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聚氯乙烯(PVC)行業發展簡況

2021年07月05日

        聚氯乙烯(Polyvinyl chloride,英文簡稱PVC),是化工行業之中的分支氯堿化工的一項重要產品,國內從事PVC生產的企業較多,本文結合行業調研報告以及國家統計局、國家信息中心、海關總署、中國氯堿工業協會等權威機構數據來源,利用2020年及過往的行業數據對PVC行業的發展現狀進行了統計和分析,以有助于本所從事相關企業審計的同事進行了解。
        一、全球聚氯乙烯行業發展態勢
        2019年全球聚氯乙烯總產能在5,800萬噸左右,主要生產地集中在亞洲、美洲和歐洲地區;預計到2023年,全球PVC總產能將達到6,337萬噸。

        2019年PVC全球消費總量達4,700萬噸。全球PVC下游消費領域集中在管材(約占45%)、型材(約占17%)、薄膜(約占18%)、電線電纜(約占8%),與建筑行業的關系密切。
        美國得益于成熟的頁巖氣開發優勢,PVC成本較低,對世界各個市場形成一定沖擊,是PVC主要出口國之一。近年來,由于美國國內頁巖氣革命的快速發展,2018-2022年新增乙烯規模將達1,200萬噸以上,美國大量乙烯基產品出口將會改變世界乙烯基產品供給格局。世界乙烯進入供給寬松期,海外乙烯法聚氯乙烯將對中國聚氯乙烯行業造成一定影響。
        PVC的需求主要來源于以下三個區域:東北亞(主要是中國),北美(主要是美國)以及歐洲西部,這三個區域的需求量占全球PVC需求量的69%。與此同時,印度以及越南、印度尼西亞、馬來西亞、泰國等東南亞國家對氯堿產品保持強勁需求,年均增長在5%-9%,新興市場整體發展較好,對聚氯乙烯及其他氯堿產品需求保持穩定增長。
        二、中國聚氯乙烯行業發展現狀
        2020年是國家“十三五”規劃的收官年,期間在國家供給側結構性改革政策引導和行業努力下,PVC產能無序擴張得到有效控制,產能增速持續放緩。
        截至2020年底,我國聚氯乙烯生產企業減至70家,總產能2,664萬噸。市場供需基本達到平衡,產品結構得到不斷優化,企業效益明顯改善。目前我國聚氯乙烯基本達到供需平衡,市場處于相對正常的競爭狀態,但產能過剩的趨勢仍然存在。供應方面,未來五年我國聚氯乙烯規劃新增產能在500萬噸以上,盡管不能全部達產,但產能仍將保持正增長態勢。需求方面,在國家對調控房地產市場政策導向下,與聚氯乙烯直接相關的建筑門窗材料和管材增長速度預期有所減緩。同時,在中東乙烯以及美國頁巖氣等乙烯基原材料價格下降預期影響下,我國聚氯乙烯出口市場難以出現根本性逆轉。因此,未來依舊存在需求增速滯后于產能增長的可能。
        2020年初國內新冠肺炎疫情爆發,之后的全球疫情對國際經濟產生了深遠影響,后疫情時期全球經濟發展充滿眾多不確定性,國際經濟政治形勢錯綜復雜,地緣政治風險加大,全球貿易壁壘處于歷史高位。疫情沖擊疊加貿易保護主義,將進一步誘發或加劇經貿摩擦,危及全球產業鏈、供應鏈穩定。若全球貿易摩擦繼續升級,將直接影響我國氯堿主要產品如PVC等的出口和部分原料進口。
        2.1  2007-2020年中國聚氯乙烯供給變化
        據中國氯堿網最新產能調查數據顯示,截至2020年底,中國聚氯乙烯現有產能為2,664萬噸(其中包含聚氯乙烯糊狀樹脂127萬噸)。年內新增加產能201萬噸,退出規模為55萬噸。繼2014-2016年和2018年產能凈減少之后,2019年底開始轉為凈增長。2021-2022年預計中國將有474萬噸的新增聚氯乙烯項目投產(含糊樹脂),其中乙烯法擴能為233萬噸,約占擴能總量的49%。

        2003年以來,隨著經濟的快速發展,我國逐步成為世界工廠,由此帶來對基礎化工原材料的巨大需求,推動著國內氯堿工業的快速發展。同時,我國城市化進程加快,帶動著城市建設、建材、汽車、電子等行業的高速發展,對PVC需求量迅速增長。另外,國家推進西部開發戰略,西部地區憑借資源優勢大力發展氯堿工業,其產業規模迅速擴張。2008年下半年,世界金融危機爆發。國內經濟進入平穩增長的“新常態”,同時國家加大了房地產行業的宏觀調控力度,國內PVC及其他氯產品市場需求萎縮,價格下滑。使行業擴能熱潮減退,產能增速減緩,行業轉入優化結構調整的階段。2012-2015年期間,氯堿全行業連續虧損,虧損面超過50%。在結構調整的綜合壓力下,行業新建及擴建項目趨于理性,同時按照市場規律進行的優勝劣汰、落后產能的退出速度加快,PVC產能的凈增長呈現快速下降的態勢。2016年以來,隨著“去過剩產能”和環保督查力度的進一步加強,一批競爭力較差的產能退出,國內PVC產能繼續保持低速平穩增長,供給側改革作用初步顯現。同時,建材等主要下游應用行業有所復蘇,下游需求的良好支撐進一步推動了市場供求關系的改善。期間隨著各項成本要素出現上升,推動了國內多數大宗商品市場價格上行,企業盈利能力也自2016年開始取得明顯好轉,開工率逐漸達到較為良好的水平,2019年全行業開工率提升至80%,為近幾年新高。2020年因突如其來的新冠肺炎疫情影響,PVC企業雖然快速有序地復工復產,但產量和需求增長均受到一定抑制,再加上年內新增約200萬噸的項目投產運行,行業整體開工率較上年有所下調,平均為78%。


        2007-2020年間,國內PVC行業開工率最低為51%,當時大量閑置產能未退出,不少沒有競爭力的產能維持在低負荷狀態。2010-2013年,國內PVC整體開工率徘徊在55%-62%,2014-2016年PVC產能連續三年實現凈減少,行業開工率也逐步提升至70%以上。近三、四年行業效益取得明顯好轉,開工率也順勢上漲至80%左右。但分析認為,我國氯堿行業發展將進入從規模增長向質量提升的重要窗口期,企業發展也將緊密圍繞高質量發展而調整,國內局部地區或個別企業因缺乏競爭力、資產重組等原因仍存在停車頻繁或長期停車現象,但成本控制良好、管理先進完善的企業會保持長滿優運行。



        2.2中國聚氯乙烯行業分布特點
        當前我國氯堿行業的布局更趨清晰。東部省份氯堿產業發展歷史悠久,同時東南部沿海地區也是我國氯堿產品主要消費市場,依托下游需求支撐和相對便利的對外貿易條件,當地氯堿產業逐漸探索出與石化行業、氟化工、精細化工和農藥等行業結合發展的模式;西部地區依托資源優勢建設大型化、一體化“煤電鹽化”項目,逐漸形成幾個大型氯堿產業集群,在我國氯堿行業整體布局中重要地位日益突出;中部地區依托自身區位特點,利用臨近下游重點消費領域優勢發展氯堿化工,并重點發展精細耗氯產品,形成多個具有特色氯堿精細產業園,我國東部、中部和西部地區不同成長路徑和發展特點的氯堿產業帶更趨清晰。
        從近兩年及未來國內乙烯法聚氯乙烯企業布局特點來看,多選擇在沿海地區進行項目建設,并且主要在具有港口資源的地域,適宜進出口大宗原材料,如:石油、乙烯、二氯乙烷和氯乙烯等。

        從地區分布上看,現有70家PVC生產企業分布在21個省市、自治區及直轄市,平均規模為38萬噸。由于各區域的經濟水平、資源稟賦和市場情況存在很大的差異,各地PVC產業發展并不均衡,局部地區企業數量眾多,產能密集。
        
當前,西北地區依托豐富的資源能源優勢,是業內公認的電石法PVC的低成本地區,在中國PVC產業格局中具有一定的領先地位。當前除青海鹽湖集團具有一套30萬噸/年的煤制烯烴工藝為原料來源的乙烯法PVC生產裝置外,全部為電石法生產工藝。華北、華東地區呈現出電石法和乙烯法并存的狀態,而且得益于進口乙烯渠道和乙烯生產來源的多樣化,未來兩至三年內河北、山東、江蘇、浙江地區的乙烯法工藝的擴能會更加集中。



        由上可見,2020年中國乙烯法PVC產能占比上升至21%,較上年增加2個百分點。2021-2022年預計中國將有474萬噸的新增聚氯乙烯項目投產(含糊樹脂),其中乙烯法擴能為233萬噸,約占擴能總量的49%。
        2.3中國聚氯乙烯產業集中度分析

        2020年,我國PVC生產企業70家,平均PVC生產規模約為38萬噸/年,較上年繼續提高4萬噸。PVC產能排名前十位企業進入規模提升為65萬噸/年,大部分集中在西北的新疆和內蒙古以及華北地區,其中,年產能規模為80萬噸的企業數量為5家。
        分析認為,未來具有強大競爭實力的氯堿企業會繼續進行跨地區、跨所有制改革重組,促進上下游產業一體化發展。優勢企業在資本市場通過收購、兼并、重組、聯營等多種形式實現產業鏈的延伸以及區位間的互補,企業兼并重組的市場化運作仍會繼續,未來我國PVC行業的集中度仍會有進一步提高的空間。
        三、中國聚氯乙烯行業需求分析
        3.1  2007-2020年中國聚氯乙烯表觀消費量變化


        PVC下游對接塑料加工行業,涉及眾多塑料加工行業中的產品,以型、管材占比最大。按照統計,2020年中國PVC表觀消費量為2,106萬噸,同比上年實現增長3.9%。面對國內外經濟社會環境變化和新冠肺炎疫情的沖擊,我國將充分發揮國內超大規模市場優勢和需求潛力,逐步形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。將堅持把擴大內需作為對沖疫情影響的重要著力點,積極促進消費回補和潛力釋放,加快培育新的消費增長點。
        3.2聚氯乙烯主要下游制品行業發展現狀及趨勢
        3.2.1聚氯乙烯下游制品發展概況
        2019年全球塑料消費量達到了約6億噸,除全球肺炎疫情特殊原因外,預計全球塑料消耗量將以每年6-8%的速度增長,2020年塑料的年消耗量將達到6.48億噸,突如其來的全球疫情影響,塑料消費比之前預估減少,但中長期消費仍會增長。
        全球塑料消費以包裝、建材、汽車、電子電器、農用和日用為主,占比分別為35%、28%、10%、7%、7%和4%。歐洲塑料消費量占全球塑料總消費量的22%,北美自由貿易區占20%,亞洲塑料消費量占43%。除中國外,美國、德國、意大利、日本是四大主要塑料生產消費國,在生產技術、生產加工設備以及品種上都處于一定領先地位。其中,美國的通用塑料產量、塑料制品產量和塑料包裝制品產量都居世界前列,交通、醫療、包裝以及航天工業是美國塑料行業的四大支柱,塑料工業已成為美國第三大制造業;歐洲是除亞洲外全球塑料需求增長較快的另一地區。
        我國聚氯乙烯的消費潛力一方面集中在拓寬傳統的管材、型材應用領域,另一方面集中在創新發展新興的應用領域,如PVC地板、PVC-O管材、PVC醫用制品、PVC車用制品等等。
        目前現狀是傳統的PVC管道原本在國內推廣較早,是使用量較大的塑料材質管材,但近兩年由于部分PVC管材企業在生產操作上不規范、產品質量參差不齊等原因,造成產量占比下降。PE和PP等作為新型的塑料管材,近兩年在塑料管道中占比有所提升。其中,PE管道是目前市政給水系統的優選塑料管道之一,受益于城鎮化進程,大口徑PE管應用場景增多;PP管道以PPR管道為主,主要用于家庭精裝修中冷熱水管及采暖,受益于消費升級,用量也有所增長。多年來低品位的PVC門窗擾亂塑料型材市場,高端消費產品和常規產品受其牽連,銷量和售價都受到嚴重影響。2015年開始,國內塑料型材在重要城市、重點工程、高品位高質量的高端消費需求市場上被鋁合金型材替代明顯,應用比例逐年下降,導致塑料型材行業總體產量出現連續萎縮。
        未來在聚氯乙烯管材和異型材行業,探索培育以PVC混配料為核心的消費市場,促進提升聚氯乙烯制品質量;在管材加工應用領域,積極推動高抗沖PVC、O-PVC和大口徑聚氯乙烯管材的研發與推廣,結合國家地方“海綿城市”和城鎮化建設需求,以企業為核心,開展聚氯乙烯管道應用示范城市建設;在異型材加工應用領域,積極宣傳推動“以塑代鋁”,加大聚氯乙烯塑料門窗的推廣應用力度。

        3.2.2塑料管道
        目前我國塑料管道行業的年生產能力已超過3,000萬噸,雖然有小企業關?,F象,但總體上行業仍處于供大于求階段,行業產量由2014年的1,300萬噸增長到目前的1,600萬噸左右。近年來塑料管道雖增速有所放緩,但產量仍持續穩定上升,進入了行業整合等新常態下發展的新階段。目前塑料管道市場需求逐步趨于平穩,行業已由“高速發展期”逐步轉變為“平穩期”和“轉型期”。
        2018年,我國塑料管道產量1,567萬噸,同比增長2.96%,2016-2018年復合增長率為4.33%。2019年,我國塑料管道產量達到1,614萬噸,同比增長約3%,2020年業內分析其產量將和上年持平。
        3.2.2.1地區分布
        目前,國內的塑料管道生產企業主要集中在沿海和經濟發達地區。從近兩年的數據顯示,廣東、浙江、山東三省的塑料管道產量合計已接近全國總量的一半左右。大區域方面,華南、華東地區塑料管道生產企業產量占比之和達60%以上。
        隨著東南部地區城市化建設的逐步完善,塑料管道新增產能向中西部分流。繼東南部地區塑料管道市場趨于飽和,市場競爭加劇,一些骨干企業相繼在東北、中部、西部等地區新增產能,以滿足當地日益增長的需求。
        隨著規模以上企業在全國生產基地布局逐步完善和產能的相繼投放,市場競爭進一步加劇,競爭方式也從區域競爭轉向全國化的競爭。近兩年塑料管道行業進入重新洗牌階段,集中度有所提升,具有品牌、規模、渠道、研發與技術優勢的企業在競爭中將居于領先地位。但從最新的分析發現,西部十二省區塑料制品發展勢頭有所放緩。
        3.2.2.2行業集中度
        由于塑料管道技術和資金壁壘相對低,導致整體進入門檻較低,近年來形成了大量中小企業涌入,中低端產品同質化情況嚴重、行業競爭較為激烈的格局。截至目前,國內規模較大的塑料管道生產企業有3,000家以上,年生產能力超過3,000萬噸;其中,年生產能力超過1萬噸的企業約有300家,年生產能力超過10萬噸的企業有20家以上。
        雖然我國塑料管道行業目前仍處于這種相對分散的狀態下,但近兩年的產業結構也發生了較大變化,資源配置逐步合理。目前行業內規模較大、總體質量較好的企業發展步伐加快,并開始將目光轉向國際市場,以“一帶一路”沿線國家為目標,爭奪國際市場資源;規模小、總體水平低的企業發展則出現了困難,甚至已有部分企業停產或轉產。據相關數據統計,目前行業內前20名企業的產量已超過總產量的40%。
        當前,國內塑料管道行業規模較大的企業包括中國聯塑、中財管道等,產銷量都已經超過了百萬噸。一般塑料管材企業生產都會包含PVC、PE、PP三種原料的管道,區別在于側重不同。對于PVC管道,目前國內排名前列的生產企業主要有:聯塑、中財、日豐、永高、金德、偉星、雄塑、川路、康泰等。

        3.2.2.3產品結構
        建筑及市政給、排水管道和農業用(含飲水、灌排等)管道是塑料管道的主要應用領域,其他領域的應用比例也在不斷提高。

        2017年末全行業完成PVC管材、管件中采用環保型熱穩定劑替代鉛鹽穩定劑。PVC管材具有耐壓強度高、良好的阻燃性能、高環剛度、優異的耐候性能、使用壽命長、安裝方便等優點,廣泛應用于建筑及市政給排水、電力、農業、通信等領域(硬制品為主)。
        最近幾年雖然PVC管道在整體塑料管道中的產量占比呈下降趨勢,市場占有率被PE和PP管材搶占一部分,但目前仍是消費量最大的品種,并且經濟性最佳。未來我國PVC管道在朝著環?;透咝阅芑姆较虬l展。
        3.3聚氯乙烯新興下游制品行業發展分析
        3.3.1PVC-O管材
        未來我國PVC管道在朝著環?;透咝阅芑姆较虬l展,其中高性能化就包括完善現有品種的功能,開發高性能、高附加值的PVC管道產品,以拓展新的應用領域。具體如:雙軸取向聚氯乙烯管(PVC-O)、高抗沖改性聚氯乙烯管(PVC-M)、氯化聚氯乙烯管(PVC-C)等。
        中國PVC-O管材起步于20世紀90年代,比國外晚了20年,生產技術、產品性能、行業標準建設等各方面還不成熟。當前PVC-O新型管材面臨著較高的技術壁壘和資金壁壘,因此,中國PVC-O管材生產企業數量較少,產能規模較小,下游市場需求也尚未完全打開。
        據悉,2018-2020年,中國PVC-O管材產能約25萬噸,產量12-15萬噸。PVC-O管材之所以產量得不到有效放大,最關鍵的因素在于國內無論是一步法或兩步法工藝均沒有完善,依照目前的生產水平,尚不能實現產能的完全釋放,設備有效利用率低。未來如果技術成熟,打破生產中的關鍵壁壘,國內產量會快速釋放,并且替代其他管材的優勢也會明顯增強。
        需求方面,隨著企業宣傳力度的加大以及下游用戶對PVC-O管材認可度的提升,近兩年中國PVC-O管材的需求量快速提升,產量也不斷增長,企業獲利能力增強。
        中國PVC-O新型管材正處在成長期的初級階段。我國市場競爭力較強的PVC-O新型管材企業主要有河北萬利泰歐勒管業有限公司、河北建投寶塑管業有限公司、宜賓天原集團股份有限公司等。這些企業的產品占據了中國PVC-O管材的絕大部分市場,使中國PVC-O管材呈現出市場集中度較高的競爭格局。
        未來中國PVC-O新型管材將有很大的發展空間。PVC-O新型管材的優良性能,在礦業、電力、化工防腐、污水處理、消防等領域的應用有很大的開發空間。目前國內PVC管材類別中,硬質PVC-U管材依然占比最大,達到76%,其次為PVC軟管占比為14%,新興的PVC-M和PVC-O管材的比例偏小,尤其是PVC-O管材因國內技術不成熟不完善,產量僅占PVC管材總量的2%。但未來看,PVC-U管材產量基數大,但增長率較小,業內預計每年產量增長速度為2%左右;PVC-O管一旦國內技術得到突破、設備達到大規模生產水平,產量會出現快速增加趨勢,也是未來塑料管材領域重點發展的品種之一。
        3.3.2PVC地板
        PVC地板,俗稱塑料地板(聚氯乙烯地板)完全不同于之前的低端地板革,是一個大類的統稱,國內另一別稱為彈性地板。也是近兩年國內PVC下游領域表現最為突出的行業。全球地材用量最大的市場為亞洲和美國,亞洲又以中國市場最大,未來PVC地材市場消費仍是以這兩個國家為主。
        在歐洲、北美、澳洲、日韓等國家的家庭住宅和公共空間,PVC地板已經得到廣泛而成熟的應用,受到廣大海外消費者的歡迎。目前,中國PVC地板大多用于公用裝修,在公共場所先行先試,主要用于學校、醫院、公交站等公共區域。PVC地板在抗擊疫情的戰斗中,發揮了巨大的作用,加快推進了武漢雷神山和火神山兩座醫院的施工建設。同時也提高了大眾對PVC地板的認識,有利于疫后國內市場的開拓。隨著消費升級以及二次裝修的大環境,片材地板市場的發展前景良好。環保理念的不斷推行,也為新型環保生態建筑市場帶來了機會。
        目前我國每年的PVC地板出口量占行業整體產量的比例約70%以上,最高可達80%,基本以外向型為主。2020年中國PVC地板出口累計492.5萬噸,比上年同期403.3萬噸實現增長22.1%。從數據看,基本沒有受到疫情影響,但從行業企業的訂單情況分析,仍存在很大的差異。比如2020年上半年隨著國外疫情的發展越來越嚴重,PVC地板生產企業中部分大工廠的訂單雖然沒有受到疫情影響,但規模較小的工廠,有陸續被國外買家取消訂單以及讓其停止出貨等現象發生。


        四、中國聚氯乙烯市場分析
        4.1  2008-2020 年中國聚氯乙烯市場變化分析

        我國PVC行情波動和宏觀經濟環境、PVC行業市場化的去過剩產能進度有著密切關系。從十多年的市場監測數據發現,PVC市場的最低點出現在2015年的12月中旬,當時的國內電石法PVC平均價為4,632元/噸,乙烯法PVC均價為5291元/噸,之后再一次出現的價格低谷為2020年的4月初,國內電石法PVC均價跌至5,135元/噸,乙烯法PVC均價跌至5,475元/噸。

        2017-2019年中國PVC均價的最高點出現了逐漸下行的趨勢,2020年由于受疫情影響的特殊行情原因,年內出現了自2015年底以來的最低谷,同時在年末的12月走出了近幾年來的最高點。分析認為,未來中美貿易摩擦仍會繼續,將直接影響PVC制品的出口;再加上房地產行業調控力度加強;全球經濟受疫情沖擊,國內宏觀經濟發展面臨更大的復雜環境,中國PVC市場將逐漸回歸平穩常態化。
        4.2  2020年中國聚氯乙烯行情回顧


        整體來講,2020年國內PVC市場表現較為震蕩,價格波動頻繁,行情自4月份跌入谷底,之后開始恢復反彈,年尾再次出現下調。
        具體分析來看,疫情期間,雖然氯堿企業在原料采購、人員復工等方面受到短暫的影響,但整體開工負荷仍保持在相對平穩的水平,但下游塑料加工行業,作為人員密集型產業,在春節過后的人員復工率僅在20%-30%之間,PVC需求面出現較大萎縮,導致氯堿企業出貨困難,庫存量迅速累積,明顯高于往年同期水平。一直到2月底,隨著疫情防控取得階段性的成果,各地政府出臺政策鼓勵企業復工復產,國內PVC下游加工行業的開工才進入恢復階段,但由于出口訂單受阻,部分加工廠商進入了人員到崗卻并無訂單可執行的局面,難以對PVC行情形成足夠的支撐。需求的低迷使PVC行情一路下跌,部分氯堿企業將春季檢修計劃提前或延長,在一定程度上緩解了市場供需壓力,4月初,國內PVC市場出現回暖跡象。進入5月份,國內疫情已基本得到控制,經濟進入全面復蘇,而氯堿企業的春季檢修仍在持續,庫存壓力得到有效的緩解,價格上行的態勢才逐漸明朗。
        進入三季度后,雖然價格偶有震蕩,但整體上在多種市場因素作用下,行情上行的趨勢更加明顯。一方面是國際上疫情持續,國際PVC供應不足及船運緊張、海運費上漲等因素,帶動了外盤報價走高。美國、歐洲、韓國等PVC裝置因不可抗力、故障等開工降低或停產,造成PVC供應有限。同時,東北亞、東南亞及印度需求增長,拉動了如中國、中國臺灣地區的PVC外盤報價不斷提高。國內PVC企業外貿訂單放量,在一定程度上改善了國內供需關系,推動行情不斷提升。另一方面,進入四季度后,國內電石企業因故障、檢修、地區環保檢查等原因造成一定的供應緊張,造成原料電石貨緊價揚,價格創下近10年內新高,同時,國際乙烯及乙烯基產品價格保持高位,企業生產成本增加。再一方面,國內經濟取得恢復,塑料制品需求不斷放大。
        行情拐點出現在12月15日左右,由于國內PVC產量一直處于高位水平,12月下旬開始隨著PVC市場到貨量增加,社會庫存逐步拉高,同時冬季需求趨弱也是造成PVC行情下跌的重要原因之一。在PVC現貨市場由高轉低的過程中,期貨市場曾率先大跌,期間隨著期貨多頭高價接貨意向降低,對高位行情又形成了一定打壓。
        五、中國聚氯乙烯對外貿易格局
        5.1  2007-2020年中國聚氯乙烯進出口概況

        2014年,中國PVC首次出現凈出口局面,并且一直持續至2017年。期間2015年當年PVC出口量出現較為明顯的萎縮,造成這一現象的原因是國際原油價格大幅下跌導致國際乙烯法PVC成本降低,我國出口產品的競爭優勢下降。
        綜合來看,我國PVC經過多年發展,產品質量逐步提升,國際競爭力不斷加強,除了替代部分進口外,也利用價格相對優勢搶占了部分海外市場,而從提高了國際聚氯乙烯市場上中國產品的占有率。但面對近兩年國際能源形勢的巨大變化,尤其是美國依靠低廉的頁巖氣和乙烷成本,其PVC的競爭優勢再次得到提高。未來中國PVC產品貿易在堅持走出去的道路上將不僅會遇到貿易摩擦方面的風險,還將會遇到海外低價產品的競爭。
        5.2  2020年中國聚氯乙烯進出口貿易分析
        自2019年9月29日起,我國對原產于美國、韓國、日本和中國臺灣的進口PVC不再征收反傾銷稅。2020年中國PVC純粉進口總量約95萬噸,較上年累計進口67萬噸,同比增加41.8%;中國出口PVC純粉約63萬噸,相比上年累計出口51萬噸,同比增加23.5%??傮w來看,由于反傾銷措施取消、國際乙烯供給進入寬松期,國際乙烯價格在3月份出現大幅下跌,海外乙烯法PVC成本隨之下降,我國國內需求逐漸恢復等多因素影響,美、日、韓、中國臺灣地區相繼增大了向我國出口,導致進口數量增長明顯。自2020年9月25日和10月14日起對原產于美國的進口聚氯乙烯分別進行反傾銷、反補貼立案調查,自10月開始中國PVC進口數量出現明顯減少。


        2020年以來由于國外疫情形勢仍然較為嚴峻,市場需求降低,使得國外企業積極尋求出口市場,我國成為美國、日、韓、中國臺灣等國家(地區)重要出口地。尤其是上半年印度在全國范圍內實行“封城”舉措,由于印度作為全球PVC重要的進口市場,全年進口量約為190萬噸。在印度封城之后,我國向印度的PVC出口暫停,同時印度下游制品工廠大面積停工,但當地PVC企業保持了正常運行,導致國內需求嚴重缺失的情況下,印度開始轉向其他國家出口PVC。從海關統計數據顯示,2020年從印度的進口PVC數量為7.28萬噸,占進口總量的7.7%。

        目前我國PVC出口地仍以中亞、南亞、東南亞等為主,出口數量較上年同期增加。4-9月份,國內疫情得到有效控制,但國外疫情愈發嚴峻。國外訂單不穩定,對我國PVC出口形成較大影響。10月份由于美國、歐洲、韓國等PVC裝置因不可抗力、故障等開工降低或停產,造成PVC供應有限。同時,東北亞、東南亞及印度需求逐漸恢復,拉動了如中國、中國臺灣地區的PVC外盤報價不斷提高,中國企業的PVC出口訂單出現增加。
        5.3  2020年中國聚氯乙烯對外貿易結構變化

        2020年之前中國PVC純粉的進口主要以進料加工貿易的形式,同時出口則是以一般貿易為主的方式。自2019年9月底,取消對原產于美國、韓國、日本和中國臺灣地區的進口聚氯乙烯征收反傾銷稅之后,中國進口PVC的一般貿易方式數量逐漸增加。2020年中國PVC一般貿易進口量大幅增加,占比達到50%。
        六、中國聚氯乙烯原料供應分析
        6.1中國聚氯乙烯原料供給新特點
        目前,中國國內PVC根據生產過程中原料來源和生產工藝路線的不同,大體上可以分為電石法PVC和乙烯法PVC兩類,因此原料方面也集中為,電石和乙烯及乙烯基類產品。
        國內電石法PVC的生產主要集中在煤炭資源豐富的西部地區,圍繞電石法工藝路線自身的產業鏈特點,一些國內大型電石法PVC生產企業大力推行循環經濟發展戰略,做大、做強以電石法PVC為核心的產業鏈條,著力打造“煤—電—鹽”一體化的規?;a業集群。當前越來越多的電石法PVC企業實現了自給自足,并朝著電石原料配套更完善的方向發展。
        美國以頁巖氣為原料制取乙烯的成本明顯低于傳統煉化行業的制造成本,同時中東地區大量擴產以天然氣為原料的乙烯裝置,全球乙烯基原料來源向多元化方向發展。同時,我國乙烯來源多元化的特征也將更為突出,傳統石腦油裂解制乙烯、西部煤制烯烴和沿海甲醇制烯烴、進口乙烷裂解制乙烯均將豐富我國乙烯資源。我國聚氯乙烯產品受原料成本影響較強,隨著國內外乙烯來源多元化,我國聚氯乙烯生產企業將通過綜合分析自身具備的區位優勢、資源特點、物流方式等特質來選擇原料路線,將從一定程度上改變未來我國氯堿行業供應格局。
        6.2中國電石行業發展現狀及聚氯乙烯配套情況分析
        2020年國內電石總裝置能力在4,320萬噸左右,其中穩定在產能力約3,300-3,400萬噸,閑置產能規模較前幾年有所減少,多集中在河南、山西和內蒙古等省份。截至目前,國內約有600萬噸電石產能涉及40多家企業100余臺裝置長期停產,另有部分裝置轉產硅鐵等產品,主要涉及河南、內蒙、湖北、湖南、新疆、青海及西南地區。一方面停產的大多數是內燃式電石裝置,另一方面是因生產成本過高以及環保政策要求等因素影響,企業長期停車。
        2020年11月,應急管理部發文通知淘汰落后危險化學品生產工藝技術設備,其中將開放式和內燃式電石爐作為禁止類,加速了國內落后產能的清退,優化了電石產業結構。2020年由于新冠肺炎疫情的影響,國內多個新建電石項目進度有所延期。

        2020年上半年,國內電石企業在原料采購、人員復工以及產品外運等方面均受到新冠疫情的影響,企業開工負荷較低,產量出現較為明顯的萎縮。下半年,在下游電石法PVC行情持續走高的支撐下,電石企業開工積極性提升,產量逐步恢復。根據國家統計局數據,2020年國內電石產量2,791.9萬噸,較上年同期增長4.5%。


        2020年全年,國內電石新建、擴產能力約30萬噸左右,同時部分電石爐因工藝落后或生產許可證到期而退出市場,國內產能總數減少200萬噸左右,規?;娛髽I占比增加。


        國內電石行情與電石法PVC緊密相關,2020年國慶節后,國內電石企業因故障、檢修等原因造成一定的供應緊張。進入11月后,內蒙烏盟、烏海地區又陸續實行了限電措施、寧夏地區執行環保檢查等進一步造成了電石產量的減少,直接帶來了行情的上揚。同時電石的原料動力煤價格出現持續上漲,蘭炭、白灰價格維持在較高水平,拉高了電石生產成本。
        在此期間,西北PVC企業開工負荷較高,電石自用量提升,外銷至華北、華中和東北等地的貨源表現緊張。PVC企業一方面積極采購備庫存,另一方面出現主動加價購買情況。電石廠家惜售心態較重,多因素疊加不斷助推原料行情走高。2020年以西北地區電石市場為例,均價高點漲至為4000元/噸以上,是自2011年以來的歷史新高。
        6.3國際乙烯及乙烯基類原料采購特點分析


        2020年中國EDC進口較上年出現明顯放大,從進口國別上看,除以往來自美國的數量為13.3萬噸,占比33%外,來自韓國的進口貨源明顯增加,占比達到了41%,成為中國EDC最大的進口來源地。

        中國國內VCM市場供應主要由進口和自產兩部分組成。進口VCM主要來自日本、韓國和中國臺灣地區。當前國內通過進口VCM生產PVC的企業主要包括:臺塑寧波、蘇州華蘇、泰州聯成、廣州東曹等。
        乙烯:
        未來中國乙烯來源多元化的趨勢會越來越引起業內重視,乙烯進口渠道也會更加豐富。目前國內乙烯生產工藝主要有四種,一是來自石腦油蒸汽裂解制乙烯;二是來自煤制甲醇制乙烯(CTO)或甲醇制乙烯(MTO);三是來自乙烷裂解制乙烯;四是來自丙丁烷(LPG)裂解制乙烯。其中前三種工藝均有裝置投產運行,第四種工藝也已有裝置建設中,預計2021年將會投產。
        目前美國乙烯絕大部分是以乙烯基產品的形式向外輸出,但未來隨著美國乙烯大量擴建,由乙烯衍生的低價PE會直接沖擊東北亞地區的市場,在PE競爭日趨激烈的同時,也會造成東北亞乙烯價格的下跌,進而對關聯塑料PVC也會形成競爭沖擊。

        七、中國聚氯乙烯行業未來發展
        7.1 中國聚氯乙烯發展過程中關注的問題分析
        7.1.1 復雜國際能源格局下的中國PVC發展問題
        頁巖氣革命使得北美乙烷供應發生巨大變化,產量快速增長,價格大幅下降,正在影響全球能源格局,打破傳統的能源體系。以乙烷為原料的乙烯生產呈現出較為強勁的成本競爭力,引發了北美新一輪裂解裝置的投資熱潮。自2016年下半年以來新建項目逐步投產,目前正進入產能釋放高峰期。
        有測算,以美國頁巖氣開發為基礎的天然氣制備乙烯進而生產聚氯乙烯,相比正常情況下的原油路線以及我國電石法工藝路線的聚氯乙烯產品,可節省近一半的成本,市場競爭優勢突出。2019-2022年,美國將是新增乙烯產能最多的國家,乙烯和乙烯衍生物出口預計將是現在的三倍,從當前的500萬噸增長到十年后的1500萬噸。明顯的成本優勢更加有利于美國氯堿產業在全球市場的競爭和布局,這也必將對中國氯堿產品參與國際競爭形成巨大的挑戰。
        除同類PVC的競爭外,乙烯衍生的聚乙烯(PE)也會直接沖擊東北亞地區的市場,在PE競爭日趨激烈的同時,對PVC和PE相互交叉的下游制品應用領域,在一定程度上更需發揮PVC“質優價廉”的高性價比優勢才能穩固并擴大市場份額。
        未來隨著國內乙烯來源的多元化發展成熟,乙烯法PVC的乙烯原料獲取渠道會更多。但目前國內氯堿化工與甲醇制烯烴、煤制烯烴成功結合的案例并不多,未來現代煤化工與氯堿化工相結合的聯合生產基地的形成仍需要政策等多方面的支持。
        7.1.2 我國聚氯乙烯特種、專用樹脂產量小,通用型產量大問題
        依據聚合度等多方面差異,一般情況下,聚氯乙烯可分為通用型樹脂(SG-1-SG-8八種型號)和特種/專用樹脂。
        目前我國通用PVC系列中,5型料占比約77%,較前兩年約80%的份額有所下降。7型、8型料產量增加較快,并且8型料以電石法企業產出為主,7型料則是乙烯法企業產出較多。分析認為出現這一特點的原因為7型料在板片材、地板覆膜尤其是醫用方面對透明度的要求較高,乙烯法PVC在這一特性上更優于電石料,也是乙烯法PVC具有競爭優勢和特色的品種之一。
        除通用牌號外,目前我國聚氯乙烯特種和專用牌號少;下游制品加工業中低檔產品多,高檔產品少。并且聚氯乙烯特種樹脂產量較小,市場開發難度較大,市場仍處于培育階段。
        近兩年我國PVC特種樹脂的研發和生產,整體而言沒有大的突破。雖然生產企業較前兩年有所增加,但實際形成產量的品種依然集中為:糊樹脂、高低聚合度、消光、氯醋、氯醚、CPVC等六大類。各企業對于醫用樹脂方面的開發力度在加大,集中為高聚合和藥包片材類樹脂,除乙烯法工廠外,最近兩年電石法工廠也加大了這方面的研究,也有一定數量的產品產出。
        目前我國PVC特種樹脂產量占比較小,市場開發難度大。近兩年不少企業在提高普通型號(3、5、7、8通用樹脂)質量方面做了不少工作,但對特種樹脂的開發推進有限。當前PVC生產以大型聚合釜居多,而特種樹脂的生產一般更適合偏小的聚合釜,不少特種樹脂生產企業往往會出現“一年產一回,一回銷售一年”的情況。同時,在生產過程中,PVC生產企業如何合理設置產品生產線,避免因切換牌號影響產品質量的情況也十分重要。
        7.1.3 聚氯乙烯樹脂和下游加工業協同發展的問題
        目前下游塑料加工企業在使用不同品牌的聚氯乙烯樹脂時,會因塑化不良而生產出一定不合格品,而用于生產的聚氯乙烯樹脂基本均為優等品。由于聚氯乙烯樹脂熱穩定性、耐熱性相對較差,增塑作用不穩定、抗沖擊性能不理想等原因,必須通過改性才能更好地進行加工應用。為了提高聚氯乙烯的熱穩定性、韌性和抗沖擊性等通常需要加入熱穩定劑ABS、CPVC等,增韌劑、增強劑玻璃纖維、石棉纖維等等以改變聚氯乙烯的性能,使其得到更好的應用。
        目前,國內生產專用料一般是用聚氯乙烯樹脂與各種助劑進行機械混合,先熱混使助劑能更好更快地與聚氯乙烯充分混合,然后進行冷混,經過這一混煉過程后開始生產聚氯乙烯制品,但這樣做沒有有效的利用助劑的作用,生產出來的聚氯乙烯制品質量不高。據專家報道,混煉以后由于分子之間的阻力等原因,助劑需要一定的陳化時間,7-14天才能充分的與聚氯乙烯混合均勻,達到最好的應用效果。目前我國高端制品專用料大都從國外引進,而我國聚氯乙烯生產廠家中具有專用料配方研究能力企業只有少數的幾家。國內研發能力較弱,尤其是在通用樹脂應用良好的情況下,國內對新品種聚氯乙烯專用料的開發研究近幾年沒有大的突破。因此也導致了無論何種類型的聚氯乙烯制品都采用通用型樹脂,極少采用專門針對聚氯乙烯制品而專門生產的聚氯乙烯樹脂型號,這也是通用型聚氯乙烯制品質量不高,加工水平有限的原因之一。
        另外,前聚氯乙烯專用料主要執行企業標準,下游專用塑料加工企業在使用不同廠家的專用料時,會因某一項指標的差異對塑料制品的質量造成影響。統一專用料標準則會更好地規范下游加工企業的生產制造,有利于促進聚氯乙烯樹脂和聚氯乙烯塑料制品質量的共同提高。
        7.1.4 拓寬傳統應用領域,創新發展新興應用領域的問題
        從氯堿行業的氯下游消費構成看,聚氯乙烯是氯平衡產品中少有的大噸位基礎化工品。我國聚氯乙烯的消費潛力一方面集中在拓寬傳統的管材、型材應用領域,另一方面集中在創新發展新興的應用領域。
        鞏固并拓展傳統聚氯乙烯加工應用領域是保證行業實現高效率平衡的基礎。在聚氯乙烯管材和異型材行業,探索培育以PVC混配料為核心的消費市場,促進提升聚氯乙烯制品質量;在管材加工應用領域,積極推動高抗沖PVC、O-PVC和大口徑聚氯乙烯管材的研發與推廣,結合國家地方“海綿城市”和城鎮化建設需求,以企業為核心,開展聚氯乙烯管道應用示范城市建設;在異型材加工應用領域,積極宣傳推動“以塑代鋁”,加大聚氯乙烯塑料門窗的推廣應用力度。
        7.2未來中國聚氯乙烯新增項目概述

        除糊樹脂外,未來2021年中國還將有162萬噸的新增聚氯乙烯項目投產,遠期的2022和2023年分別有290萬噸和30萬噸項目投產試車。擴能類別上,乙烯法PVC在未來兩年的擴產項目增加,如:青島海灣化學后增20萬噸/年乙烯法PVC項目、華誼欽州40萬噸/年乙烯法PVC項目、浙江嘉化能源30萬噸/年乙烯法PVC項目、萬華化學(福建)利用MDI/TDI大量的副產氯化氫,配套建設40萬噸/年PVC項目等等。
        本文作者:
范建平  

信永中和會計師事務所審計(冶金行業線)合伙人,近20年事務所從業年限,證券從業經歷超過10年。在央企年報審計、上市公司年審、資本市場IPO、各類并購重組及經濟責任審計等方面具有豐富的經驗。
郵箱:fan_jianping@shinewing.com


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